第66章 精挑细选出好公司

    第三步:精挑细选出好公司

    1、输入第二步中的选股条件会看到一下页面，

    2、精挑细选条件

    1连续5年的平均净利润现金含量低于100的，淘汰掉

    2连续5年的资产负债中，有一年或一年以上大于60的，淘汰掉

    3连续5年的分红比例中，有一年或一年以上小于20的，淘汰掉

    第四步:记录好公司；把2中精挑细选后的a股好公司记录下来。

    计算好价格；买进股票的条件:

    1、深证a股的市盈率小于20且好公司的ttm市盈率小于15；

    2、动态股息率大于10年期国债收益率。

    当同时满足这两个条件时，我们就可以买入股票了，

    深证a股市盈率，打开后可以看到目前深证成指的平均市盈率为2211，大于20倍，因此不符合买入标准，

    当深证成指市盈率暂时不符合买入标准，但仍处于低估区间时，我们可以通过计算个股的好价格，判断其是否有投资价值。

    2 股票好价格计算

    市盈率法好价格 = 15x(当前股价÷ttm市盈率)

    股息率法好价格 = ttm 股息÷中国十年期国债收益率

    最终的好价格为两者的最小值。

    我们以贵州茅台为例，计算它的好价格。

    第一步:查询贵州茅台的股价、ttm 市盈率、ttm 股息

    个股查询网址app:东方财富

    第二步:查询10年期国债收益率，打开英为财情。

    第三步:计算贵州茅台的好价格

    市盈率法好价格=15x(当前股价÷市盈率)=15x(1732÷2243)=115827

    股息率法好价格=ttm 股息÷中国十年期国债收益率=1911÷2315=82548

    最终的好价格为两者的最小值82548元。

    所以现在贵州茅台的价格远高于好价格82548元，我们如果想买贵州茅台，就需要等待价格下跌，

    说明:上图中茅台股价为1723元，远高于好价格，不能马上买入。还需要研究

    财务报表和企业分析，做进一步的判断。

    -----------------------好价格的解析----------

    好价格的公式推导过程

    1、市盈率法好价格推导过程

    根据买入条件1，深证a股的市盈率小于20且好公司的ttm 市盈率小于15;

    因此，当目标公司股票的ttm 市盈率=15时，目标公司的价格达到好价格的临界值。

    市盈率法好价格=15x(当前股价÷ttm市盈率)怎么推导出来的呢

    备注:这里15其实代表的是好价格对应的市盈率

    股价（好价格）=市盈率 （15）x每股收益（当前股价÷ttm市盈率 ）

    将15和每股收益公式代入股价的公式，可以得到:

    市盈率法好价格=15x(当前股价÷ttm市盈率)

    2、股息率法好价格推导过程

    根据买入条件2，动态股息率大于10年期国债收益率。当目标公司股票的 ttm 股息率=十年期国债收益率时，目标公司的价格达到好价格的临界值。

    备注:这里ttm股息率是动态股息率的一种。

    动态股息率 = ttm股息 ÷|股价

    (中国10年期国债收益率) (好价格)

    股息率法好价格=ttm股息÷中国10年期国债收益率

    好了，本次案例分析提示就到此结束啦，剩下的就交给你们啦!希望每位都能履行自己的行动，说道做到。我们一定要相信复利的力量，掌握好三大核心工具之一的股票投资技能，能加速实现财务自由!

    最后送给大家一段话:

    不要遇到一点困难就悲观，不要遇到一点挑战就想投降，投降没有出路，只会被人蹂躏。要敢于亮剑，提刀跨马杀敌。

    任正非

    学习知识重点

    1、海选和精挑细选a股好公司

    2、计算好价格

    3、掌握股息率、市盈率的概念

    复利的力量，复利，时间和收益率就是金钱

    复利，简单地讲，就是“利上加利”。即一笔存款或投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。

    本利和=本金x（1+投资收益率）n。其中n为投资的时间。

    假设投资1万元，每年收益率10，那么连续20年，最后连本带利为673万元，50年后为118万。这也就是说一个20多岁的上班族，投资1万元，假设每年增长10，到70多岁，就能拥有百万元。如果每年回报率更高的话，不到50年这个目标就能达到。收益率对最终数值价值有重大的作用，收益率的微小差异将使长期价值产生巨大的差异。比如1000元的投资，收益率为10，45年后将增值到元；而同样的1000元在收益率为20时，经过45年将增值到元。这么巨大的差别，足以激起任何一个人的好奇心。

    时间的长短将对最终的价值数量产生巨大的影响，时间越长，复利产生的价值增值就越多。同样是10万元，按每年增值24计算，如果投投资20年，年，到期金额是73864万元；如果投资30年，到期金额是634820万元。可见，时间越长增值越多。

    小伙子跟自己的女朋友结婚，女孩子老爸对小伙子说，关于彩礼钱，我也不要多，你们也不容易，我只要第一天1分钱，第二天2分钱，第三天4分钱…以此类推一个月就可以，我就答应你们结婚，小伙子听了以后特别开心，真是我的好岳父，可是当他回家把这个好消息告诉他老妈时，他老妈直接说，儿呀咋们换一个媳妇，这个媳妇娶不起，小伙子一头雾水，为什么娶不起，这才多少彩礼钱，最多也就几百块钱，多好呀，老妈说到，儿呀，咋家就是炸锅卖铁也娶不起呀，一天一分，一个月，就是30天，也就是12元呀，500多万的彩礼钱，娶不起呀！小伙子顿时傻眼啦，

    时间和收益率是复利的重要两个值，投资理财若把握好了这两个方面，最终，复利累进的巨大力量，将会为投资者带来巨额财富。对于复利，越早投资效果才会更好，年轻人都行动起来吧！你实现财务自由也就越早。加油吧少年！！！