第786章 市场整体反弹分歧加剧，后续或将面临结构性分化

    a股10月26日 市场整体反弹分歧加剧，后续或将面临结构性分化

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    朋友们早上好，时间是10月26日星期四。上个交易日，受财政部新增万亿国债消息影响，三大股指集体高开，水利建设、新型城镇化、建材等方向涨幅居前，旅游、白酒等积极补涨，带动沪指快速逼近3000点关口。但创业板指受到医美、医疗、cpo等板块跳水拖累震荡翻绿。两市主板小幅收高同时，创业板指收跌近1。沪深两市成交额8737亿，较前日放量696亿。1）水利水务、大基建板块迎来爆发，冠龙节能、巴安水务、钱江水利、韩建河山、舜禹股份等二十余家成份股报收涨停。消息面上，经十四届全国人大常委会第六次会24日表决通过，/中/央/财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。

    2）算力租赁板块近期人气持续高涨，真视通13天10板8连板，优刻得、弘信电子20cm涨停，高新发展、恒润股份分别走出5连板和3连板。中贝通信昨晚公告，子公司签订146亿元的算力服务框架协议，此次公告订单的租赁价格为183万元/年，较9月7日的订单涨价525。3）汽车产业链近期催化不断，圣龙股份14连板，常青股份3连板，宁波高发、坤泰股份2连板，众泰汽车、江淮汽车、天龙股份等大批成分股涨停。中信建投近日研报指出，2023年9月中汽协口径国内新能源车销量904万辆，同/环比增28/7，超出此前88万辆的预期。4）午后华为鸿蒙概念崛起，软通动力20cm涨停，传智教育涨停，荣科科技、芯海科技、润和软件大涨超10。消息面上，基于开源鸿蒙的orangepios(oh)发布。

    昨日市场的指数与情绪端的背离较为明显。先从个股层面来看，两市仍有超3800只个股收涨，60余家个股涨停，连板股晋级率更是高达9成，短线情绪趋于高潮。但从指数端来看，市场的反弹的力度却较弱，沪指出现放量滞涨疑虑，而创业板块更是在冲高后先行回落收跌，整体而言，当前市场整体反弹分歧加剧，后续或将再度面临结构性分化局面，重点关注市场中的核心热点为宜。

    盘面上来看，算力板块成为了市场的核心热点，板块内部超10股涨停。算力概念股的全线爆发，主要是因为英伟达的出货限制从“30天后生效”改为“即刻生效”，市场预计供给收缩将带来存量算力涨价，这对于国产算力以及算力租赁等方向带来了直接催化。在连续数日的发酵下算力方向逐步成为了具有较高延续性的市场新主线。但需注意的是，算力股集中爆发后，短线情绪或趋于高潮，预计周四可能面临一定的分化。此外，昨晚恒润公布了三季报，尽管业绩不及预期但主要是和其本身的风电业务有关，周四市场对于恒润的反馈同样值得关注。

    随着gjd再次出手，昨天市场情绪得到了升温，很多朋友都称看到了曙光！从盘面可以看到，市场连续反抽两天，量能虽然说有所放大，但始终都没有超过9,000亿，还在8000多亿徘徊。这个时候要注意，指数在连续反弹两天之后是有一次回踩的预期。

    截至10月25日，上交所融资余额报812962亿元，较前一交易日增加079亿元；深交所融资余额报726128亿元，较前一交易日增加922亿元；两市合计153909亿元，较前一交易日增加1001亿元。

    说下指数，在利好四季度增发万亿规模国债的利好消息刺激下，市场情绪持续两天有回暖迹象，连续两天普涨。从沪指分时不难看出，市场在上交易日止跌后，最活跃的还是题材股。为甚市场这两天大幅放量，指数也在止跌反弹，沪指数也只是仅仅收了个5日线，指数要反弹，必须得有权重来带领，但是从权重板块的表现来看，根本就没量，为何？

    金融股，尤其是降印花税等各种花里胡哨的操作，一次又一次的坑了太多人，gjd就差明抢了，尤其是中字头，证券股等，上面的人已经失信了，没人再陪着演戏。但，是否就意味着市场已经安全了呢，底部已经确认了呢，这个位置是继续震荡，还是回踩，还是继续暴利反弹？

    指数现在有两个好的现象，量能开始持续保持活跃，沪指触及2900附近之后出现止跌反抽。在我看来，还需要继续确认！第一，外资仍旧在继续保持谨慎观望，没有明显的大幅流入，作为这个市场上的聪明资金，如果指数真的安全，外资绝对不会白白看着。其次，gjd动作，上面这次增发万亿国债，力度确实很大，并且是实打实的利好，但恐怕好需要还债。还什么债？很简单，还自己在证券股下的套，花钱给拉回来。

    最后，从技术面看，指数这两天的反弹，仅仅只能定义为急杀之后的反抽，反抽之后，如果市场量能开始萎靡，gjd又不出手，外资不进场，迎来的又将是二次下杀。所以综合以上因素来看，目前市场不是反转，而是反弹，大家注意好节奏。不过我还是建议大家：轻指数，重个股，毕竟投机效应炸裂，抱团效应继续。

    华为汽车链仍是可持续关注的方向，一方面是因为龙头圣龙股份成功地打开了市场高度。另一方面从基本面来，华为汽车销量放量了，给资金带来更乐观的预期。问界m9据说盲订已经有15万辆，智界11月也要上市。国产高端电动车市场问界和理想是最具竞争力的，对比理想，问界明年一旦放量，业绩会加速释放。

    上交易日沪指率先收复5日均线，两市合计成交8737亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，60分钟macd指标均出现金叉；从形态来看，创业板指受权重股拖累刷新了年内收盘新低，不过沪深股指则留下一个未补跳空缺口，显示出想要消化5日均线的下行压力。不过，上交易日在5日均线附近的放量换手，说明这条均线附近的压力已经消化掉一大半，再来一天窄幅震荡的话，就可以把抛压消化得差不多，后面拉起来就会轻松很多。综合分析：上证指数虽然高开低走，但维持在2970点上方，算是一个好现象，后续重点关注多空双方对这个位置的争夺，这可能是强弱分水岭。

    最后关注水利基建板块，昨日板块内部20余只个股涨停。由于此前大多经历了长时间的回调整理，因此在受到利好催化后，犹如久旱逢甘露一般呈现集体性的放量普涨。但在利好情绪得以集中释放后，预计今日板块内部的个股会出现初步的分歧，那些获得资金大量接力的个股或有望成为板块的核心标的。

    市场信息：发改委召开部分地方经济形势座谈会；国/家金融监督管理总局称符合条件的人身保险公司可以经营专属商业养老保险；四部门发文到2025年国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内（涉上海石化、华锦股份等）；发改委、能源局要求积极推进新型储能建设，有序建设抽水蓄能（涉中元股份、甘咨询等），推进大功率电力器件发展（涉天岳先进、新洁能等）；不再要求分散式风电取得电力业务许可证（涉天顺风能、天顺风能、金雷股份等），提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平；水利部力争再开工一批重大水利工程，确保全年水利建设完成投资超过去年水平；工信部召开制造业企业第三次座谈会；商务部正在推动出台促进餐饮业高质量发展的指导意见；三季度航空客运市场规模创历史新高；我国科学家研制出全球首个110ghz纯硅调制器；中国电信完成终端直连卫星试验（涉盛路通信、震有科技等）；杭州市调整优化住房公积金信贷有关政策；蚂蚁消金增资至230亿元获批，共有13家股东；开源鸿蒙pc端操作系统迎来重要进展（涉常山北明、拓维信息等）；华为否认将接管问界销售体系，称加大直营门店建设；问界m9预订突破15000台（涉豪恩汽电、恒勃股份等）；小米14手机将于今晚7点正式发布（涉大富科技、鸿日达等）；雷军表示小米汽车目前进展非常顺利，明年上半年将正式上市；碳化硅晶圆价格有望持续下行，碳化硅产能爆发在即（涉扬杰科技、新洁能等）。

    本周以来，国内私募业内有多家知名中大型私募因旗下部分基金产品触及净值预警线，集中向产品客户及代销渠道发送净值预警通知。据不完全统计，相关知名私募管理人的数量预计已接近10家，其中包括有正圆投资、聚鸣投资、复胜资产等多家2021年至2022年业绩相对稳健的百亿私募、准百亿私募。而另据记者此前了解，近阶段国内私募行业年内、近两年多（指2021年上半年至今）的亏损面较前期有所扩大，少部分知名私募目前甚至已出现“旗下部分次新基金净值腰斩”的情形。 (中证报)

    热点板块方面：基建：1万亿元特别国债刺激基建爆发，主要看今天前排接力，不过要走成主线有难度。算力:板块今天看分化，分化去弱留强为主，重点跟踪下恒润股份，中贝通信，其他的就是盘中主动加强的低位补涨机会；

    卫星导航：留意下这里的反复机会，板块内重点跟踪下龙州股份，三维通信，中国卫通，天银机电，航天环宇减肥药：留意下轮动机会，重点跟踪下常山药业，韩宇药业，博瑞医药，诺泰生物

    近日没有公司发布减持公告；阿拉丁、伟测科技将迎来超四成以上解禁；据集邦新能源网报价，本周m10硅片价格跌1111；14连板圣龙股份第三季度净利润同比下降7588；中棉行协报告显示，9月中国棉纺织景气指数为501，环比下降04个百分点；通威股份第三季度净利润3031亿元，同比下降6811，环比下降35；美股三大指数集体收跌，纳指重挫243。

    美股三大指数集体收跌，道指跌032，纳指跌243，创2月以来的最大单日跌幅，标普500指数跌143，热门科技股普跌，谷歌跌超9，创2020年3月以来最大单日跌幅，亚马逊跌超5，meta、英伟达跌超4，特斯拉、苹果跌超1，微软逆市涨超3。机器人、半导体、软件应用纷纷下挫，纳微半导体、snap、英特尔、amd跌超5，恩智浦、高通跌超4，阿斯麦跌近3。包装食品、医药零售、石油与天然气板块走高，通用磨坊、荷美尔食品涨超3，帝国石油、森科能源涨超1。

    热门中概股普跌，纳斯达克中国金/龙指数跌216。小鹏汽车跌超8，蔚来、富途控股跌超6，哔哩哔哩、爱奇艺、腾讯音乐、唯品会、百度跌超3，理想汽车、阿里巴巴跌超2，微博、满帮、网易跌超1，拼多多、京东小幅下跌。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注点赞评论转发！！！20231026