第317章 看好数字经济先反弹，央企价值重估接力

    a股6月19日早盘 看好数字经济先反弹，央企价值重估接力

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    就上周市场来说，上半周围绕ai，下半周走新能源等赛道股，博弈政策预期路线，在市场成交回到万亿背景下，二者现在是和谐相处的局面。本周只有三个交易日，要提防端午假期效应以及季末年中流动性紧张带给市场的波动，尤其高位股。重点跟踪成交量变化，若其稳在万亿或温和放量，那么问题不大；若缩量或者放大量等异常波动，则要小心。

    近日a股拟减持规模较之前有所增多，华菱线缆股东拟继续减持不超过6股份，安路科技股东拟合计减持不超45股份；嘉必优、国睿科技将迎来超四成以上解禁；种业巨头先正达650亿元a股主板ipo申请获上交所审议通过；深交所上周对近期涨幅异常的“鸿博股份”“铭普光磁”进行重点监控；世界黄金协会报告称，黄金制造商或对补货持更谨慎态度；景嘉微表示，公司jm9系列图形处理芯片尚不能满足ai计算、/chat/gpt/等领域的应用需求；上周五美股三大指数集体收跌，热门科技股涨跌不一。

    从目前看，沪深股市在5月份经历了a浪下跌后，目前已进入b浪反弹，短线仍将持续，但b浪结束后，或迎来c浪下跌或二次探底的进程。以全市场代表性最好的深成指为例，从去年10月底10301点起步，到今年4月10日的11992点为止，走出了清晰的上升5浪形态，其中3浪c高点为1月30日的12246点，而5浪e是失败浪，没有创新高，高点是4月10日的11992点。随后便进入向下调整周期，其中a浪调整从11992点到6月8日的10648点，历时40个交易日。随着指数重心不断下移，日线级别随机指标从5月初出现短线超卖，5月下旬起出现底背离，即指数仍在下行而指标企稳甚至回升，两者形成喇叭口收敛。从周线指标看，5月下旬进入短线超卖，又持续3周，直到本周低位金叉向上发散。因此本周反弹属于调整周期中a浪下跌结束后的b浪反弹。主板巨无霸公司将登台亮相，但上周市场似乎在为其护航。上证指数从箱体整理中向上突破，这个箱体的下沿探至3168点，上周很稳当地重新跃上年线和半年线，k线组合上呈现三步一回头的多头走势，并伴有成交量的放大。值得关注的是，上周沪深股市日成交量再上万亿元，主力资金再度进场，主板向上突破为巨无霸上市护航的意图十分明显。尽管深成指和创业板指数离年线半年线还有一段距离，但短线的攻势还是比较凌厉。

    反弹正当时，看好数字经济先反弹，央企价值重估接力。稳增长加码，宽货币先行，政策加码的预期正在形成，现在到7月中旬，是政策期待期，构成a股反弹阻力较小的窗口。m国经济边际回落，6月美联储暂停加息得到验证，美元指数回落，外资回流a股。海外压力的边界基本明确。

    下面再来看看题材和个股：1、人工智能:绝对主线，其实没太多要说的，没有几个人比我从头到尾更坚定，而且说得很清楚，逻辑最硬的分支是cpo，但即使再看好，cpo这么涨，心理还是有点惶恐的，怕的就是短线大分歧的随时到来，如果没成本优势的，到时候追进去又会比较难受。最近，除了cpo之外，说得最多的就是大模型了，拓尔思已经说烂了，但是腾讯云大模型今天就要发布，所以今天的策略是先落袋为主。

    对于ai大方向中，更适合与指数情绪共振的，还是往应用端切换。因此，今天重点关注应用端情绪的加强，也就是上周五大阳线之后今天继续大阳线的品种。首先，应用端的空间是中科信息，是应用端年内涨幅最大的个股，上周五突破平盘摸涨停后回落。该股今天的走势，对于整个应用端都有指引作用。

    应用端的细分，老的方向游戏，目前仍然在“辨识度冲击双头新高”的过程中，核心是昆仑万维、姚记科技和冰川网络等高辨识度个股。相对而言比较新低位的持续方向，一个是虚拟数字人，核心是天地在线，上周五中胤时尚20cm，人气标的有天舟文化、恒信东方等。如果能够继续加强，关联的方向是影视娱乐。

    另一个是数据要素，人民网为核心，上周持续有所表现，上周五比较强的是医疗信息化方面，润达医疗、久远银海涨停，同时大宗商品信息的生意宝、卓创资讯涨停。今天的计划，一是关注接力机会，另一个则是关注轮动，比如说政务信息方向的易华录、数字政通，语料包的中文在线等等。总之，对于今天盘之感计划优先处理好持仓，待盘面清晰之后，再去跟随。

    2赛道:我最近重点看两条线，一条是光伏，一条是铜箔。光伏，逻辑上周说过了，硅料价格已经跌破了行业成本线，这个位置是困境反转点，类似前面的锂矿，但是现在光伏的节点好于锂矿，因为现在指数环境更加配合。

    光伏板块估值目前处于历史低点（pe（ttm）为138倍），尽管面临产能过剩带来的行业竞争加剧挑战，但同时也能看到技术迭代、全球需求高增带来的发展潜力及蕴藏机遇。建议把握两条主线：一是盈利水平边际改善空间大、具备抵御周期波动能力、竞争壁垒强大、享受海外市场红利的一体化企业或辅材龙头；二是引领行业技术变革的头部企业，n型电池大幕拉开，颗粒硅+ccz潜力大。

    随着光伏发电技术逐步成熟，光伏发电在全球中的渗透率逐步提升，行业保持高景气态势。一方面全段时间由于硅料持续创新高，光伏新增装机受到影响。但随着组件厂商进一步向上游延伸，加大硅料产能规划力。使得硅料产能速释放，光伏成本下调。光伏组件价格的下降，将大大提高电站开发商的积极性，刺激终端需求的释放。另一方面在当前绿色低碳的背景下，海外各国积极进行能源转型，光伏海外市场增长超预期，由此可见我们应该持续关注光伏行业的未来发展态势。

    铜箔，主要是复合集流体的逻辑，不少研报都说铜箔是今年赛道中最具成长性的方向之一，板块周四大反弹，周五大跌，再往下跌一跌的话，我感觉性价比就出来了。

    短期反弹主线不变，tmt仍是反弹先锋，低估值国企逢低配置。（1）消费和新能源中期拐点未至；底部反弹时，政策支持、产业趋势上行的行业占优，当前指向tmt和低估值国企。（2）建议短期逢低配置：一是政策和产业趋势向上的传媒（ai在游戏、教育、营销等领域的应用）、计算机（数字经济、国产化）、半导体（算力芯片）、通信（算力等）；二是低估值国企相关的建筑、非银等；三是经济弱修复下的消费（白酒、美容、家电等）、电新（充电桩、电池、储能等）、军工等。操作策略：回踩缺口做多，轻指数，重个股，但多是短线套利的玩法，忌讳追涨杀跌。

    随着海外各大经济体紧缩政策落地，汇率见底回升有利资金回流，一方面北向资金近期加速进场，今日更是净买入超百亿元，另一方面两市成交连续第三日突破万亿元。市场的放量上行有利大市值个股趋势行情的加强，而利空连板投机情绪。此外，中字头以及新能源方向反弹与ai的持续走强也从以往的跷跷板行情转向良性轮动，可见在增量资金持续加持下，市场整体性修复行情已经开启。后期市场成交量能若能持续维持万亿元上方背景下，绩优超跌方向与ai主线有序轮动则将成为本月主基调，随着中字头方向也展开补涨，后期或可关注短期修整到位的半导体方向回流预期。此外结合上市公司中报预告期临近，ai主线中大模型等应用端暂难有业绩兑现，后期算力方向或仍将占据主导地位。

    002226江南化工（/非/荐/股/）： 公司持有北京光年无限科技有限公司1291股份，根据北京光年科技公司的介绍，“智娃”产品支持硬件系统耦合，即支持本地内容资源的调用、支持离在线混合ai计算架构（该架构可明显提升ai响应时间等）。

    688003天准科技（/非/荐/股/）： 公司是英伟达jetson金牌合作伙伴，是jetson在国内最大的npn(/nvidia/ preferre/d partner/)合作伙伴；天准科技基于英伟达jetson和地平线j5平台面向amr移动机器人、自动驾驶、智慧交通、智能制造等行业提供ai边缘算力。

    300846首都在线（/非/荐/股/）： 公司提供边缘侧的推理算力支持aigc应用，针对gpu服务器的特殊性，自研了管理芯片及配套的管理系统，搭建了面向/chat/gpt/行业的泛渲染异构算力公有云平台，新一代算力平台可为/chat/gpt/类人工智能应用提供算力、算法、云渲染等技术服务，已为国内多家涉及人工智能类客户提供服务。

    301226祥明智能（/非/荐/股/）： 智能机器+华为数据中心+信息产业+填权+储能+冷链物流+热管理+热泵概念+充电桩+微特电机全球龙头+医疗健康+新能源车+光伏逆变器，周五虽然冲高回落，但资金异动明显，周一回踩绿盘低吸，若能回踩5日线更佳；

    300370安控科技（/非/荐/股/）： 摘帽，题材上国资叠加信息安全叠加机器人，如果今天开的不高，可以考虑博弈一把！

    300576容大感光（/非/荐/股/）：公司预计2023年半年度净利润4096万元- 4716万元，比上年同期增长98-128。报告期公司销售毛利率上升；公司股权激励费用下降。

    003013地铁设计（/非/荐/股/）：广州地铁设计院参与出资组建广州储能集团有限公司，根据公告，广州储能集团注册资本为20亿元，注册地位于广州市南沙区。经营范围包括电化学储能，电池材料金属矿，储能电池加工制造，储能电池产业链相关产品制造；氢能“制储加运”；充电桩项目投资、建设、运营、维护；储能产业股权投资等。该公司共6名股东，分别为广州产投、广州发展、广州工控、广州地铁设计院、鹏辉能源，以及智光电气。上述公司持股比例分别为36、34、15、5、5、5。出资方式均以货币出资。地铁设计控股股东广州地铁集团持股7775广州地铁设计院。

    002777久远银海（/非/荐/股/）： 炒作算力+互联网医疗方向，该公司聚焦医疗医保、数字政务和智慧城市三大业务板块，具备为东数西算其中的数据中心、云计算、大数据一体化提供建设和服务的能力。消息面上，华为拟合作推出ai大模型。流通市值153亿，全天成交1522亿，换手率1030。龙虎榜前五买家共买入256亿，占比1683，其中上海杨树浦路买入8217万，2家机构分别买入5120万、2453万。

    300299富春股份（/非/荐/股/）： 前面带大家吃过一次肉，这次是二进宫，低位的游戏股，同样会有轮动预期，因为最容易出业绩，技术面之前试探左侧压力位后回调企稳，所以回踩是低吸机会，稳健则等回踩10日线。

    002236 大华股份 （/非/荐/股/）： ，炒作算力方向，旗下大华巨灵开发平台具有大量场景化的智能算法，拥有一站式数据开发引擎，基于物联数智平台底座能力，将场景化能力封装为标准api接口向伙伴开放。大华股份是我国安防视频监控行业的龙头企业,主要产品为前端产品、存储产品、中心产品、云计算与大数据产品和服务、智能楼宇产品、人工智能算法、芯片技术、视频物联创新业务产品。大华股份周五涨停，龙虎榜数据显示，上榜营业部席位全天成交987亿元，占当日总成交金额比例为2795。其中，买入金额为413亿元，卖出金额为574亿元，合计净卖出161亿元。大华股份机构的参与度非常高，但是买入的金额普遍不太大，对于行情的确定性不太强，另外方新侠净买入435353万元，后续不知道会不会继续吸引新的游资介入。

    300788中信出版（/非/荐/股/）： 主营图书出版与发行业务、知识服务业务和文化消费业务，公式启动“aigc数智化出版项目”，加速推动ai技术在出版流程的应用；

    301025读客文化（/非/荐/股/）： 自2011年起就开始涉足数字业务，与包括微信读书、喜马拉雅在内的电子书和有声书平台保持着长期良好的合作关系。

    002558 巨人网络（/非/荐/股/）： 游戏板块的龙头，后面可能会轮动到应用端，尤其是游戏，硬件走的是业绩线，下游应用端最先能兑现业绩的应该是游戏板块了，今天回踩低吸为主，若有回踩20线更佳。

    600633浙数文化（/非/荐/股/）： 炒作数据要素分享，该公司参与设立浙江大数据交易中心，全资子公司富春云计划建设杭州2号数据中心、北京益园数据中心和杭州钱塘云数据中心。（人工智能+杭州亚运会+国资云）流通市值217亿，全天成交1394亿，换手率67。龙虎榜前五买家共买入249亿，占比1786，其中三大机构分别买入95226万、4004万、4003万。

    300063天龙集团（/非/荐/股/）： 2019年字节跳动业务收入约占公司互联网营销业务25。有向上试盘的动作，关注绿盘低吸机会，20日线防守。

    300620 光库科技（/非/荐/股/）： 光库科技的主营业务是光纤器件的设计、研发、生产、销售及服务的高新技术企业。公司主要产品为光纤激光器件和光通讯器件，按照功能可以分为隔离器、合束器、波分复用器、分束/耦合器等，产品主要应用于光纤激光器、光通讯等重要领域。光库科技周五涨停，龙虎榜数据显示，上榜营业部席位全天成交45亿元，占当日总成交金额比例为1962。其中，买入金额为343亿元，卖出金额为107亿元，合计净买入236亿元。光刻科技深受游资青睐，作手新一、上塘路大幅买入，机构也有一定程度的买入，目前来看光模块市场整体较为活跃，光库科技还是有一定溢价空间。

    300657弘信电子（/非/荐/股/）： 周末有利好，为算力系统升级签署战略合作，打造ai基础设施，如果开的不高的话可以考虑，关注分时低吸机会！

    综合来看，大盘已经成功向上突破长达三周的底部盘整，进入到单边上涨行情。市场整体迎来做多机会窗口期，适宜扩大仓位积极参与。数字经济、新能源车、人工智能这些老科技热点重新归位，而消费、医药、能源等传统题材也出现补涨趋势，这些印证了市场赚钱效应已达到普惠水平。

    机会方向上，预计后市市场最强热点，仍是数字经济产业链，其中叠加人工智能和新能源题材的细分板块正逐渐成为轮动频率较高的热点。其他题材，从历史走势看，新能源车和半导体为首的科技产业链，往往在指数磨底行情结束后的上升阶段表现最为强势，所以后市热点当对其格外注重。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，开源，华西，，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注点赞评论转发！！！

    20230619