第214章 大盘全天震荡分化，沪指冲高回落收跌

    a股5月11日复盘大盘全天震荡分化，沪指冲高回落收跌

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    周四共48股涨停，连板股总数5只，上一交易日共35股涨停，涨停股晋级率1428（不含st股、退市股及未开板新股）。个股方面，叠加了中字头与传媒的市场连板高度龙头中视传媒涨停价开盘，收盘却下跌241，资金追涨乏力显示出市场风险偏好下降，博弈日益激烈。板块方面，传媒板块超20只个股涨停或涨超10，不过此前的龙头中国科传、中国出版、南方传媒等尽数下跌，资金以挖掘后排补涨为主；“/中/特/ /股/+/一/带/一/路/”方向继续退潮，中油资本、中信金属、中国外运、中船科技等热门个股跌停。两市成交额连续两个交易日大幅萎缩，跌破万亿水平，观望情绪渐浓。

    截至收盘，沪指跌029，深成指涨002，创业板指涨063。北向资金全天净买入029亿元，其中沪股通净卖出533亿元，深股通净买入562亿元。沪深股通周四微幅净买入，宁德时代净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，文化传媒板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，ic期指主力合约空头减仓数量大于多头。龙虎榜方面，深科技获机构买入112亿，中科蓝讯获机构买入超7000万，鸿博股份遭机构卖出超7000万，中船科技遭一家一线游资席位卖出超8000万。从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中传媒股较多，宁德时代净流入居首。主力资金流出前十的个股中中字头个股较多，中油资本净流出居首。

    周四龙虎榜机构活跃度一般，机构买卖个股金额相比此前明显下降。买入方面，存储芯片概念股深科技获机构买入112亿；智能音箱概念股中科蓝讯获机构买入超7000万；创新药概念股百利天恒获机构买入超5000万。卖出方面，chatgpt概念股鸿博股份遭机构卖出超7000万；/一/带/一/路/概念股设计总院遭机构卖出超7000万；chatgpt概念股天娱数科遭机构卖出5000万。此外传媒股遥望科技、思美传媒均遭机构卖出。一线游资活跃度一般，传媒股华谊兄弟获一家一线游资席位买入超3000万，中字头个股中船科技遭一家一线游资席位卖出超8000万。

    大盘全天震荡分化，沪指冲高回落收跌，创业板指延续反弹。沪深两市周四成交额8959亿，较上个交易日缩量1242亿，连续两个交易日大幅萎缩，跌破万亿水平。盘面上，ai应用方向再度爆发，教育、传媒等方向领涨，荣信文化、华策影视、新华传媒、中国电影、慈文传媒等超20股涨停；智能音箱概念股表现活跃，中科蓝讯、奋达科技、国光电器、惠威科技涨停。纺织服装股震荡走强，三夫户外、红蜻蜓涨停。工业母机概念股盘中异动，华东数控、秦川机床涨停。整体上，市场除了ai应用方向外无其他突出热点。下跌方面，中字头、/一/带/一/路/概念股集体调整，中油资本、中船科技、新疆交建等跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。板块方面，教育、传媒、电商、智能音箱等板块涨幅居前，中字头、液冷服务器、中药、国资云等板块跌幅居前。

    大盘周四走出窄幅震荡行情。昨夜美国4月cpi数据增幅创2年新低，美联储继续加息的可能性下降。早上国家统计局数据，中国4月cpi同比上涨01，ppi同比下降36。这个数据有通缩的迹象，积极性的各种政策措施会继续推出，对于资本市场形成利好。股指总体在昨天收盘点位附近小幅整理，下午波动中枢轻微下移，走势比较平稳。市场热点散乱，没有形成主线。

    板块结束两日调整后卷土重来，荣信文化20cm2连板，引力传媒4天3板，中国电影3天2板，华策影视、唐德影视、华谊兄弟20cm涨停，板块合计涨停家数达到19家。消息面上，引力传媒昨日晚间公告，近日，公司与北京澜舟科技有限公司签署了《战略合作协议》，双方基于合作共利原则，面向内容及营销领域共同布局基于ai20时代的aigc轻量化模型及产品应用。ai部分下游应用方向表现持续超预期，与最近部分增量利好消息发酵不无关系，一些突发性利好对板块的波动影响极大。然后ai不少细分内板块个股表现并不同步，内部难以形成合力也是限制ai持续性的最大因素。

    点评：这几天大盘调整，传媒一直没什么大调整出现，如果小调释放一下做空力量，后市还有新行情机会，如果不深调，这种加速向上的表现，要密切注意换手率，出现放量滞涨的迹象就要考虑离场了。

    对于以内容为核心产出的传媒领域来说，生成式ai的发展与迭代所带来的自动化、多模态的全新内容生产模式以及近似真人的思维和交互方式都能够深度赋能传媒内容产业，满足用户端缩短内容创作周期、降低内容创作门槛和成本、提升内容制作效率的需求，同时也能够带来内容产品质量的提升以及商业模式的创新。持续关注aigc技术在游戏、影视、广告、虚拟人领域、图书出版的结合落地以及带来的降本增效与内容质量提升的趋势，在未来不断的技术的迭代和进步下，ai将覆盖至更多的应用场景，具备较大的潜力。

    教育板块热度居高不下，国新文化5天4板，学大教育7天4板，中国高科4天3板，传智教育、舒华体育、美吉姆涨停。ai对教育产业的影响主要体现在自适应学习及因材施教、赋能优质教育资源流动及推动教育公平两方面，国内教育数字化大趋势下，ai+教育相关产品的落地或有望加速。教育领域一有教育经费支撑，二是家长及学生付费意愿强，会是ai技术及相关产品有望最快大规模商业化的领域之一。

    点评：随着2022年底以来获得版号的上市公司核心游戏产品陆续上线，优质剧集内容 、 电影新片供给释放及疫后消费持续复苏， 传媒板块业绩及估值本就存在修复预期。此外，aigc对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地。综合而言，传媒、教育方向时代当前市场最为认可ai应用方向，并且不断的有资金在其中反复活跃。

    电商等获得ai加持的细分亦有不俗表现，电商股跨境通、遥望科技涨停，电商股值得买和ai设计软件股品茗科技涨超10。东方证券研报预计2023年及以后全球电商将回到常态化增长，叠加ai电商落地场景受益，关注2023年发展趋势向好的跨境电商行业整体及其余电商各细分赛道投资机会。而天风证券研报指出，设计龙头公司致力于bim、自动成图等环节的产品研发，为传统设计提供了更高的议价权，而工具和组织优势则提供了更高的效率和更大的管理边界，龙头具有明显的先发优势。

    从逻辑端而言，电商板块的走强同样属于“ai+”赋能应用炒作。财通证券指出，一季报为跨境电商业绩修复的阶段性验证，海外刚需韧性+库存出清的行业整体景气度持续，叠加aigc技术的增效作用，跨境电商+ai同样具有较佳的市场前景。

    此外ai应用端的赚钱效应扩散至硬件方向，其中智能音箱板块涨幅居前，中科蓝讯20cm涨停，奋达科技、国光电器、惠威科技涨停。消息面上，国光电器发布对深圳证券交易所关注函的回复，公司研发的搭载chatgpt的智能音箱于本月推出。机构分析，智能音箱ai最佳落地应用，量价齐升空间大，智能音箱有望成为ai最佳落地应用，接入ai功能将快速推高销量，且预计未来多模态交互将是主流形式，带屏需求抬升价值量，实现量价齐升。

    虽然在ai应用端集体拉升下短线的情绪有所回暖，但ai内部的分歧依旧明显，像算力、数据、大模型等其余细分仍相对偏弱，并且周四市场的量能呈现大幅萎缩的态势，周四传媒、影视方向的大涨同样未能引发市场的共振。另外需关注到的是，作为应用方向的前期的人气龙头，中国出版与万兴科技周四却不涨反跌，反映出着市场追高动能已明显萎缩，那么在短线情绪趋于高潮后，仍需留意再度分歧整理的风险。

    消费电子板块近期表现持续转强，其中智能音箱方向领涨，国光电器4天2板，奋达科技、惠威科技、中科蓝讯涨停。方正证券认为，ai新技术或将助力智能音箱成为更好的智能家居入口，推动行业规模持续增长。随着chatgpt、文心一言、通义千问等大语言模型新技术应用于智能音箱，智能音箱在语音识别、人机交互、内容服务、互联网服务、智能家居控制等方面的功能或将得到升级，有望助力智能音箱成为更好的智能家居入口，进而使得行业迎来新一轮增长。

    4月份外贸数据增长再超预期，纺织服装、工业母机两大板块均有不俗表现。纺织服装板块中红蜻蜓、三夫户外涨停，中胤时尚、万事利涨超10。工业母机板块中华东数控，秦川机床涨停，华中数控涨超10。消息面上，根据海关总署数据显示， 4月我国纺织服装出口17603亿元，同比增长174；4月机电产品出口同比增长104，为整体出口同比增速贡献了59个百分点。

    工业母机板块活跃，华东数控、秦川机床涨停。经过2020-2021年两年景气周期，机床公司经营质量显著提升，2023年一季度机床上市公司归母净利润同比增长26，当前经济复苏+高端应用拉动+头部集中竞争格局向好，三重优势推动机床龙头高增长。

    纺织服饰板块走强，红蜻蜓、三夫户外等涨停。据央视财经报道，随着天气变暖，服装行业也逐步热起来了。从数据上看，国内居民消费需求保持良好回暖态势，中高端男女装将继续保有较好的业绩弹性。运动服饰行业目前来看，库存水平持续向好，行业景气度逐步回升。

    综合来看，沪指在日线三连阴后逼近3300点关口，但两市成交金额萎缩至9000亿元下方，短期杀跌动能或释放殆尽。尽管ai主线各大细分应用行情轮动火热异常，但其中不少人气股动辄10以上的振幅，亏钱概率加大。随着市场对相关认知的持续加深，ai板块炒作的预期差持续削减，ai内部轮动的加剧也体现出板块整体投机难度的加大。/中/特/ 估/方向近期持续降温，随着权重核心标的相继完成补跌，情绪冰点已经来临。/一/带/一/路/板块在中亚峰会开幕前仍有数个交易日的博弈窗口，关注/中/特/ 估/方向在短线杀跌动能释放完成后能否实现修复。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注点赞评论转发！！！

    20230511