第181章 大盘全天震荡走低延续跌势，沪指失守3300点

    a股4月24日复盘 大盘全天震荡走低延续跌势，沪指失守3300点

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    今日共35股涨停，连板股总数3只，上一交易日共11股涨停，涨停股晋级率2727（不含st股、退市股及未开板新股）。个股与指数表现有所背离，虽然创业板指一度跌超2，但截至收盘，有超1900只个股上涨，为近5个交易日以来最高。中国科传10天6板，年涨幅近240，永鼎股份5天3板，年内也已翻倍，中国出版晋级3连板。板块方面，人工智能应用端游戏、传媒再掀涨停潮，反包上周五跌幅，世纪天鸿、星辉娱乐20cm涨停；人工智能算力端cpo、液冷服务器同样表现出色，德科立、东田微20cm涨停；/新/冠/防/治/方向连续异动，莎普爱思2板，拓新药业20cm涨停。

    沪深股通今日小幅净卖出，中国建筑净买入居首，宁德时代净卖出居首。板块主力资金方面，仅汽车板块主力资金净流入。期指持仓方面，ih期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，世纪天鸿获机构买入超亿元，药石科技遭机构卖出12亿；剑桥科技遭机构卖出超5000万，获一家一线游资席位买入近4000万。两市前十大成交中净卖出个股居多，宁德时代、贵州茅台净卖出分居前两位，此外阳光电源、东方财富、格力电器等多只权重股均遭北向资金大幅净卖出。净买入方面，中国建筑净买入居首，韦尔股份净买入居次席。

    龙虎榜机构榜活跃度一般，两只一带一路概念股龙建股份和华建集团分别获机构买入超7000万和5000万。传媒股世纪天鸿获机构买入超亿元。卖出方面，cro概念股药石科技遭机构卖出12亿；传媒股南方传媒遭机构激烈博弈；cpo概念股龙头剑桥科技遭机构卖出超5000万。一线游资活跃度一般，获机构买入的鸿博股份和龙建股份均获一家一线游资席位买入，遭机构卖出的剑桥科技获一家一线游资席位买入。截至收盘，沪指跌078，深成指跌117，创业板指跌171。北向资金全天净卖出3828亿元，其中沪股通净买入208亿元，深股通净卖出4036亿元。

    上周五放了量今天没有再放量，结合今天的行情来看个人的看法是不好，因为如果今天继续放量大跌可能要更好一些因为把恐慌盘彻底杀出的话可能底部来的更快，现在的话跌幅还是很大但是量能却没有放大，所以不好。资金风格方面，今天基本上除了cpo光模块游戏和知识产权这几个之外基本都是普跌，而且今天的情况还是上午骗进来继续杀，想要抄个底结果再度被套，所以这种整体的负循环现在看来还没有结束，但这也蕴含了新的炒作周期。

    大盘全天震荡走低延续跌势，沪指失守3300点，创业板指领跌。盘面上，ai概念股展开反弹，传媒、游戏股掀涨停潮，星辉娱乐、世纪天鸿20cm涨停，中国出版、电魂网络、读者传媒等涨停；cpo概念股再度活跃，德科立、东田微20cm涨停，永鼎股份、烽火通信涨停。/新/冠/药概念股全天强势，拓新药业20cm涨停，翰宇药业涨超10，盘龙药业涨停。下跌方面，半导体板块陷入调整，神工股份20cm跌停，圣邦股份跌超10。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌，逾50股跌超9。沪深两市今日成交额10834亿，较上个交易日缩量1344亿。板块方面，/新/冠/药、传媒、游戏、cpo等板块涨幅居前，存储芯片、半导体、旅游、军工等板块跌幅居前。

    创业板在经过几天回调之后，已经回落至3月中旬低点，也是去年四季度波段震荡底部附近。当前行情指数层面主动进攻缺乏持续性的核心原因是缺乏大级别的增量资金做多能力，其次是以新能源为代表的机构重仓方向从趋势上看仍处于反抽缺乏持续性而导致失望离场情绪的压力。另一方面，从技术心理分析的角度来看，近期新的主导方向数ai、半导体表现活跃的情况下，对于处于深套缺乏净值回升动力的新能源来说，也是存在资金分流的压力。

    从市场风格表现方面来看，虽然最近两周以数字ai、半导体为代表的方向已经进入分化的阶段，部分资金也试探回流至新能源方向，但从盘面观察来看这种资金的回流是缺乏持续性、量级的。因此，对于当配置资金只有逢低布局，缺乏主动加仓做多意愿的情况来看，我们认为指数的系统性风险虽然有限，但对于交易性质资金或者是中线布局资金的谨慎应对心态，指数的震荡休整是合理的。

    市场如期回暖，但是只有一部分上岸，剩下的还是很惨；市场走向两个极端，业绩成了分水岭，有业绩的很多都完成了周五的反包，其他的跌成狗，所以现在一切都围绕业绩展开；上周五抗跌的应用端，今天不仅没补跌，很多都新高了，因为应用端容易先出业绩，这是炒预期；传媒出版批量涨停板；

    另一种是炒已经出业绩的，比如cpo和游戏以及大模型；中际旭创昨天业绩小超预期，今天市场给了正反馈，带动板块反弹的核心之一；万兴科技走势也很健康，4月12号出业绩的首板，报表明确说明业绩增量来自ai；大模型新的核心标的昆仑万维，也是叠加了应用端；

    传媒、游戏等应用板块结束调整，今日再掀涨停潮，叠加数据要素的中国出版3连板，中国科传10天6板，中原传媒3天2板，星辉娱乐、世纪天鸿20cm首板，另外南方传媒、电魂网络、读者传媒、出版传媒、游族网络等多家成分股涨停。传媒和游戏领域本身具备较为稳定的业绩表现，ai加持下或进一步成为业绩增长催化剂，后续资金或进一步聚焦基本面。关注ai叠加业绩方向能否穿越周期引领新主升。消息面上，4月20日，国家新闻出版署官网发布了2023年第四批国产版号，此次共86款版号获批。2023年前四个月累计发放版号374款（包含27款进口版号），发放密度相较去年全年512款显著提升，每月国内版号发放量基本持平，总体发放节奏较为稳定，按此趋势预测年内新增游戏版号数量有望超1000款。游戏供给复苏力度整体较为强劲，版号数量、质量呈现双提升趋势，进一步支撑游戏行业基本面复苏。

    一方面ip版权内容作为大模型数据训练源头，优质ip内容助力大模型公司实现高质量输入到输出的循环；另一方面，aigc提升行业生产力效率，大幅缩短内容生产周期和降低成本，ip有望在高质高产的内容反哺下不断累积价值效应，提升ip价值。而开源证券指出，大模型将推动aigc在游戏研发、测试、运营、客服等环节应用加快，新游戏上线拉动业绩增长及aigc赋能长期商业化天花板打开双重驱动下，板块估值或仍有较大修复空间。

    点评：随着ai技术的发展，游戏领域的应用有望更加广泛，或将优先利好轻度游戏，特别是主要由文字和插图构成的文字类游戏的制作。通过提升文本、图像、音视频等游戏内容的生产效率，缩短游戏制作周期，降低游戏制作成本，因此ai技术对游戏行业研发成本的节约以及加速精品化进程。

    而从市场角度来看，随着传媒娱乐板块今日逆势走强，率先实现对于上周五下跌阴线反包修复，并且赚钱效应正逐步向后排股扩散。但需注意的是，传媒板块的走强并未能调动起市场的整体情绪。三大指数在午后进一步回落，短期风险尚未充分释放，在这样的市场尚未明确止跌的大环境下，传媒方向是否能够不受其拖累，始终保持相对独立性仍有待持续观察。

    cpo、数据中心两大核心方向的发力继续支撑算力产业链热度，cpo概念股永鼎股份5天3板，通宇通讯5天2板，德科立、东田微20cm首板，联特科技涨超10。消息面上，2023年国内外互联网公司纷纷加大ai算力投入，有望拉动200g、400g、800g光模块需求增长。/lightcount/ing/数据显示，2023年开始800g光模块有望启动新一轮增长，预计在2026年突破30亿美元大关。液冷散热细分驱动数据中心方向活跃，飞荣达20cm涨停，烽火通信涨停，方盛股份、左江科技、精研科技涨超10。消息面上，浪潮信息在互动平台表示，公司已将“allin液冷”纳入公司发展战略，目前，公司已拥有300多项液冷技术领域核心专利。此外，财政部、生态环境部、工业和信/息化/部近日联合发布《绿色数据中心/政/府采购需求标准（试行）》。

    <tt_keyword_ad data-title="金融业" data-tag="精品推荐" data-type="1" data-value="1925"></tt_keyword_ad>ai大模型有望引领算力需求升级，带动高功率密度的智算和超算中心建设，加速配套设施液冷系统导入市场，未来伴随新建数据中心建设和存量数据中心改造，整体渗透率有望快速提升。当前液冷行业仍处在发展早期，看好在技术+产能领先布局的厂商。预计服务器散热模块规模至2026年能保持接近30的复合增长。

    /新/冠/防/治/板块继续逆势大涨，莎普爱思2连板，拓新药业20cm涨停，重药控股、盘龙药业涨停，亨迪药业、翰宇药业、恩威医药涨超10。目前/新/冠/第二波关注度逐步升温，有望带动/新/冠/药物&/新/冠/疫/苗的需求，建议布局/新/冠/口服药，持续布局央企国企改革中管理经营效率及盈利能力提升的企业、持续深挖中药低估值及创新药优质标的，自下而上布局性价比个股。消息面，中国/疾/控/中心4月22日公布全国/新/型/冠/状/病/毒/感染/疫/情/最新情况，4月14日至20日，新发现本土重点关注变异/株275例。

    点评：/新/冠/药板块的持续活跃，固然与近期“二阳”话题度升温有关，但更为核心体现的仍是资金高低切的诉求，在tmt经历了反复炒作后，整体皆已来至较高之位阶，在当前市场风险偏好显著下降的背景下，部分资金选择获利了结后回流如相对低位的/新/冠/药方向，进行过渡题材的博弈也在情理之中。故在在科技ai主线延续分歧整理的大背景下，这样过渡性支线仍有望在后续市场轮动的过程中反复活跃。

    综合来看，沪指日线已将4月3日跳空缺口完全回补，深成指和创业板指的60分钟线技术指标也已经处于严重超卖状态，尾盘部分资金已经提前抢跑行情修复预期。今日市场盘中分化进一步加剧，资金聚焦绩优低估值的ai应用方向的同时，绩差股今日批量跌停暴雷也印证市场风偏进一步下降。后续主流资金大概率仍将围绕ai和中特估双主线展开，但仍将围绕业绩层面展开细分方向中的去弱留强，对于基本面有瑕疵的高位标的仍应予以规避，谨防暴雷可能。

    技术上看，上证指数午后再度震荡回落，好在分时图中成交量并未显著放大，说明恐慌抛压尚且可控。日线级别上主板重心继续下移，短期跌漏34日线、55日线，接下来留意前期平台下沿的支撑力量。创业板指回落明显，收盘逼近2300点整数关口，毕竟这个位置也是前期回落的阶段低点附近，所以注意观察其得失，若放量下跌预计后期走势将更不乐观。指数后边应该还有下跌空间，因为还有很多业绩没披露的，还有很多雷等着爆；所以最后还是要提醒一下，一季报披露还剩4天时间，建议只做已经披露业绩超预期的，至少不会暴雷，赌业绩这种事，对大多数人都不适合；

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注点赞评论转发！！！