第133章 数字经济被市场完全认可的核心主线

    a股4月4日早盘 数字经济被市场完全认可的核心主线

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    朋友们早上好，今天是4月4日星期二。上个交易日，三大指数高开后全天呈现震荡走高态势，午后涨幅进一步扩大，科创50指数大涨超4，截至收盘，沪指涨072，深成指涨139，创业板指涨170。沪深两市成交额12530亿元，较上周五放量2997亿。1）人工智能产业链经过周末发酵后人气进一步亢奋，云从科技20cm涨停，天马科技4天2板，榕基软件、三六零、人民网涨停，虹软科技、润和软件、神州泰岳、光云科技、软通动力大涨超10。ai应用细分全面开花，ai游戏方向富春股份20cm涨停，奥飞娱乐、名臣健康、姚记科技涨停；ai金融方向航天信息、金证股份、顶点软件涨停，财富趋势、同花顺、东方财富、古鳌科技、指南针涨超10，其中东方财富全天成交2046亿元刷新历史天量。2）算力中心板块表现亮眼，首都在线20cm涨停，同方股份、紫光股份、中国长城涨停，优刻得、青云科技、美亚柏科、卓易信息、铜牛信息涨超10。

    3）cpo板块持续站上风口，新易盛20cm涨停，剑桥科技7天4板，华工科技涨停，天孚通信、中际旭创、博创科技涨超10。根据/light/counting/预测，按照端口数量统计，cpo的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件。4）芯片产业链表现强势，存储芯片方向领涨，深科技3天2板，太极实业涨停，佰维存储、东芯股份涨超15；算力芯片方向继续强者恒强，寒武纪、北京君正、景嘉微均涨超12。光刻胶、半导体设备等方向亦表现不俗，雅克科技涨停，容大感光、正帆科技、中微公司等涨超10。5）猪肉产业链近期反复活跃，叠加一季报预增超10倍的次新饲料股播恩集团2连板，巨星农牧涨停，天域生态、天康生物大涨超8。中邮证券研报指出，1-2月猪病相对严重，尤其是仔猪腹泻等导致仔猪供给明显减少，而其将影响5个月后的肥猪出栏。

    上一个交易日，北向资金净买入579亿，连续5个交易日净买入，显示短期风险偏好不稳，可保持谨慎乐观。北向资金净买入最多的行业为非银金融，净买入1424亿，净卖出最多的行业为传媒，净卖出1049亿。净买入前五的行业分别为非银金融、电力设备、农林牧渔、机械设备、房地产。非银金融板块净买入居前的个股有东方财富、华泰证券、广发证券、中信建投、兴业证券等。北向资金对农林牧渔、基础化工、汽车、环保、社会服务、纺织服饰、通信板块近3个交易日持续净买入，可保持相对乐观；北向资金对家用电器、建筑材料板块近5个交易日持续净卖出，需保持谨慎。对公用事业、电力设备、石油石化、综合、计算机、钢铁、食品饮料板块由连续净买入转为净卖出，需继续观察。对国防军工、银行板块由连续净卖出转为净买入，可继续观察。

    高盛分析师表示，中国加快资本市场改革，令a股市场对许多外国投资者来说更具“可投资性”。沪深港通扩大可能会在未来三年分别增加北向和南向资金流入约600亿美元和100亿美元。

    两市成交12万亿，ai相关概念股继续爆发，带动整个科技主线大幅走强，芯片同样出现普涨行情，并带动科创50指数爆涨超过4，市场量能明显放大，券商板块也出现异动，东方财富涨超14成交金额超200亿创历史天量。

    市场继续演绎科技主线强者恒强的剧本，人工智能板块指数在上周五收出反包阳结构后昨天再创新高，算力和cpo方向龙头股寒武纪、景嘉微、新易盛突破中枢结构走出二波行情，机构资金选择的业绩确定性最强赛道，应用和模型端均有表现，云从科技走出大号涨停，波段涨幅逼近4倍。

    昨日以人工智能为主线的科技股行情仍在延续，并且值得特别留意的是昨日市场成交量提升了近3000亿。而a股市场上，成交活跃度对行情的持续性有着至关重要的影响。不论是今年大热的tmt，还是之前的新能源、大消费赛道，背后除了政策面刺激、行业景气周期的变化，都离不开资金的大力参与。成交额的高低，直观反映各路资金的参与力度和意愿，是投资者判别行业或股票热度的一项重要参考指标。

    故在本轮人工智能行情的经历了反复炒作后，昨日依旧存在着大量 的资金愿意追价，本轮行情的延续性更为值得期待。后续重点留意两市的成交量，如果能够始终维持高位甚至呈现温和递增的态势，那么人工智能方向高举高大的走势或将延续。相反一旦后续量能显著萎缩的话，那么短线或将再度分歧整理格局。

    从本轮的人工智能行情来看，虽然连板的较少，但核心个股在趋势抱团下，都走出了极强的延续性。像三六零，科大讯飞、昆仑万维、金山办公、拓尔思等个股昨日纷纷创下了阶段新高。因此在核心标的的抱团瓦解之前，后续依旧存在反复活跃的机会。但在操作应对上还是尽量避免追高，利用短线分歧整理的机会再行低吸进场更为稳妥。

    随着增量资金的入场，目前存量博弈转化为普涨，抽血效应相对减弱，市场tmt板块继续轮动扩散表现，光伏赛道也开始企稳反弹，证券板块也蠢蠢欲动。因此对于主线方向存在恐高心态的投资者，可以留意上述两大方向。一方面券商板块素有牛市旗手的称号，在做多氛围逐步提升下，对于市场资金具有天然的吸引力，另一方面，证券行业的数据价值也能在ai时代得到重估，在ai的风口下，获得延伸炒作的概率同样较大。从外，4月将迎来财报披露窗口期，业绩对股价的指引效果将显著增强，会有更多的资金重视业绩价值。故在经历较长时间修正的新能源赛道方向，同样有望迎来修复性反弹的机会。

    总体看，上证指数运行于3200~3300点箱体，并再次逼近箱体上沿。人工智能、半导体、算力等数字经济相关板块强势上行，带动科创50指数进入技术性牛市，并呈现加速上涨态势。行情氛围目前看更像是牛市开端，由科技主线打出空间高度和赚钱效应，从而产生一轮估值拔高的过程，带动场外资金加速流入，目前看其他方向暂时无法撼动科技主线地位。

    上一个交易日a股拟减持规模较之前有所减少，楚天龙股东康佳集团拟减持公司不超6股份，科瑞技术股东华苗投资、鹰诺投资拟减持合计不超3895股份；和顺石油、一汽解放将迎来超六成以上解禁；碳酸锂价格下跌加速，工业级跌10000元/吨、电池级跌12500元/吨；同花顺称目前公司人工智能相关技术和世界领先公司存在较大差距；生猪一季度供大于求，业内预计去产能尚未结束；云从科技公告，在大模型业务领域未产生收入；美股三大指数收盘涨跌不一，热门中概股普跌。

    隔夜：香港恒生指数收涨004，恒生科技指数跌003。金山软件涨超8；微博跌超9，哔哩哔哩跌超4，快手跌超3。美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨098，标普500指数涨037，纳指跌027。大型科技股多数上涨，苹果、奈飞、谷歌、脸书小幅上涨；亚马逊、微软小幅下跌。银行股多数下跌，摩根大通、高盛、花旗、摩根士丹利、美国银行小幅下跌。

    昨天大盘放量上行，说明大盘还有上涨空间，只是目前再次面临3300点整数关附近的压力，再上方3340点附近是前几轮大盘冲高回落的上沿，也就是大盘在3300点到3340点之间有数万亿的套牢筹码，大盘想一次冲过去是非常困难的，不排除大盘在这之间还有再次盘整，当然，如果消息面上能够给一定的支撑，大盘站上3340点上攻到3400点附近也是有可能的，晚间市场主要有三大消息：

    一、多家公司澄清人工智能 本轮市场热点主要集中在人工智能，持有人工智能的朋友天天都是牛市，否则，现在就是熊市，据说新能源基金已经割肉在追涨人工智能，现在关键问题是基金名称要跟持股对应，比如，如果你备案的是新能源基金，但季报公布持股的时候，你持有的都是科技股，这显然是不行的！所以，在季报即将公布的时候，大家追涨科技股还需谨慎。

    晚间同花顺、昆仑万维、云从科技都澄清人工智能等业务产品尚未产生实际收入，或者跟世界领先公司存在较大差距等。现在还只是公司澄清，后期还有关黑屋，所以，这个板块还有炒作，但前面大涨的龙头股就要注意风险，小心关黑屋。

    二、易华录：实控人华录集团拟与中国电科筹划重组事项： 中国电科是中央直接管理的国有重要骨干企业，是我国/军工/电子主力军、网信事业国家队、国家战/略科技/力量。中国电科打造了包括元器件、ic设计、功能材料、制造装备、工艺流程、芯片、基础软硬件、云产品、系统等在内的“炼沙成芯，从芯到云”信创全生态链。

    华录集团本身是一个实力非常强大的企业，现在跟中国电科重组，这是强强联合，对信创、央企重组等板块都是利好，今天这两个板块应该会有表现。

    三、多国宣布自愿减产 国际原油期货结算价大幅上涨逾6： 周末/沙/特/联合多个主要产油国在欧/佩/克+协议之外宣布自愿减产，国际原油期货结算价大幅上涨逾6。wti 5月原油期货结算价收涨475美元，涨幅628。

    昨天开盘主要护盘的板块就是煤炭、石油，减产涨价的消息虽然有发酵，但昨晚原油期货再次大涨，对煤炭石油还是利好，今天只要中石油不出现高开低走，或者冲高回落，今天大盘有望站上3300点，总的原则还是建议大家持股待涨为主。

    下面再来看看题材和个股： 1、人工智能：用一个字来形容，那就是强！用两句话来形容的话，第一，持筹者的盛宴；第二，怕高都是苦命人！前段时间，人工智能还有分歧，甚至很多次被人怀疑，但大家发现了没有，哪怕怀疑的时候，人工智能调整的时候，也几乎找不到可以替代人工智能竞争的东西，人工智能留下的空白，也没有其他板块能补，这才是这个主线的可怕之处。

    正如当前流传甚广的一个基金经理的内心独白正体现了当前市场的纠结：不买人工智能，就是等死，买人工智能，可能是找死。横竖都是死，不如搏一把再死。“一将功成万骨枯”就是目前市场的真实写照，all in ai是大部分机构的最终宿命。针对ai，我们真的无需预测它还能走多远，顺势而为就好了，只需要做到板块连续高潮时不要追涨后排和杂毛，板块连续分化时不要随便丢掉筹码，而是更多地考虑是否是机会。我躺下了都比别人站起来高，所以在这种情况下，不要轻言主线结束。

    点评：以gpt-4为代表的大语言模型除了赋能和升级搜索引擎、办公软件、图片/视频/音频生成、cad/eda等工业设计、代码自动生成等以toc为主的工具类场景应用外，未来通过与垂直行业深度结合，基于通用模型形成具备垂直行业know-how与知识图谱的行业大模型，可以为用户提供专业度更高、可实际商用的ai解决方案。借助通用大模型在垂直行业落地ai应用的过程中，数据和行业know-how是关键。例如建筑行业的项目数据、医疗行业的医保数据、金融行业的用户画像数据、海运行业的船位数据等是ai大模型赋能相关垂直行业的关键，相关企业将主要受益。

    301236软通动力： 华/为盘古（erp+欧拉+鸿 蒙）+ 人工智能ai+文心一言+接入gpt4+erp+芯片，目前还没有出现放量加速，今天有回踩低吸机会，激进的朋友可以轻仓低吸，能贴近5日线附近操作最佳，高开太多放弃。

    300113顺网科技： 游戏+ai+腾讯+英伟达+阿里+互联网金融+算力；国内网吧渠道内最为强大及成熟的互联网娱乐平台之一，业绩可以无限的放大。消息称与阿里达摩院正在谈合作，也正在与英伟达谈合作，公司在ai+游戏方面的算力、存储等技术实力和低廉的价格优势，，是国际巨头阿里、英伟达合作的首选；调整几天后企稳，关注低吸机会。

    002268电科网安： 国改+ai 安全，昨天晚间易华录发布重组公告，母公司中国华录并入中国电科，央企改革助力数字中国建设，中国电科未来成为数字领付的核小安企，电科网安是中国电和旗下子公司，目前涉及 ai安全方向，周未/意/大/利/禁用 /chat/gpt/消息刺短期网络安全分支开始全面走强，关注5日线低吸补涨机会。

    002362汉王科技： ai人机交互，第一轮 a1行情算法核心。目前 /chat/gpt/ 最混的是云从科技，云从的逻辑核心是基于人机协同作系统，类比 openai，汉王的人机交互逻辑接近云从，自身具备高辨识度且本轮行情尚未出现过新高走势，关注低吸补涨机会。

    000034神州数码，云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云 (aws、azure、aliyun、谷歌云、腾讯云)及华/为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端完善的技术研发、方案服务能力。关注5日线低吸机会！

    600271航天信息： 公司的主营业务为金税产业、金融科技服务产业、智慧产业、网信产业四大产业板块。航天信息自主研发的可信安全底座由基础密码服务、可信身份认证服务和可信数据交换服务三个部分构成，基于自主可控的环境，支撑推动数据作为新型生产要素的数据融合与业务融合，满足数据资源跨层级、跨地域、跨系统、跨部门、跨业务的可信交换服务和协同管理。公司持续大力推进网络可信身份认证体系、网络可信数据交换、爱信诺企业服务平台、“丝路云链”平台等重大创新工程，为各级政府客户和千万级企业用户提供数字化产品和服务。

    002777久远银海： 公司的主营业务是医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，面向政府部门以及行业生态主体，围绕医疗保障、医疗健康、价值医疗，以及人力资源与社会保障、住房金融、民政、工会、市场监管、退役军人事务、人大政协、智慧城市等领域。公司以信息化、大数据应用和云服务，助力国家治理体系和治理能力现代化建设，助力“健康中国”行动和“数字中国”建设。公司具备为东数西算其中的数据中心、云计算、大数据一体化提供建设和服务的能力。目前也有医疗医保、数字政务和智慧城市等业务板块中提供云计算和大数据应用服务的经验。

    2、大消费： 五一黄金周，4月炒消费，这是亘古不变的逻辑，恐高人工智能的朋友，埋伏低位的大消费也是不错的选择，000721西安饮食：消费大哥大，酒店餐饮板块的龙头，支撑强，位置低，适合稳健的朋友埋伏。

    300857协创数据，存储芯片+网络游戏+消费电子，偏稳健风格，适合低吸，最好的机会是低开回踩5日线，小幅高开也可以考虑上车！

    4月份大趋势预判将体现出下几特点：一是沪深指数预计整体将出现上行，而创业板将横盘波动。 这是多数人关心的主要问题。大趋势上行则系统风险就可控。 二是市场的结构性不会改变。但市场热点必定会发生转移。最大的转移将出现在市场关注度上，即2023一季报业绩预增的炒作将会出现，而2022业绩炒作已经胎死腹中。而叠加业绩预增的金融、数字经济（包含芯片和通讯）、农林牧渔、旅游、传媒、医药等赛道股将会出现阶段性的机会，而且新能源板块调整已经结束，板块在分化中将反弹。具体讲，大金融依旧是指数的核心护盘力量，而数字经济依旧是市场热度的主线所在。 三是4月份的赛道行情，预计会走成1+n格局。1自然是数字经济（包括芯片、通讯、电商等），n则包含金融、农林牧渔、旅游、新能源、农业、水泥基建等。人工智能在三月底已经分化，4月份则会变为个股行情。 四是芯片板块将体现出突出的结构性。其中拥有核心技术和产能、具有国产替代机会、和华/为相关的优质龙头股有望走出独立的、持续的上行行情。具体包括集成电路设计、存储芯片制造、高端光刻胶量产、芯片靶材光刻胶材料等材料开发、eda开发等。”

    国内从来不缺资金，缺的是信心，缺的是赚钱效应，只要局部有结构性大行情，资金都会扎堆往股市钻。现在人工智能这么强的赚钱效应，不炒股的也心动了。只是还没看到基金发售热潮，可能大家都冷静许多了。

    ai板块持续加速，但炒作两个月，还没一个10倍股出现，5倍股也没有，今年涨幅最多的股票是海天瑞声，从1月1号到昨天，涨幅355，才3倍多，寒武纪也才涨300。ai这个超级题材，新技术革命，肯定会有10倍牛股出现。如果以10倍的空间看，现在这些股票也不高。

    热情还在，人气还在，只是把握节奏的问题，加速行情不好参与，但只要有大跌，抄底的资金就会蜂拥而入，都在等大跌，都想抄底。现在不好猜顶了，持股最好，本周没什么问题，下周注意一下风险，追高要小心！

    知识分享：什么是多头陷阱？ 　多头陷阱即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑落跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。

    特点是1、在多头市场形成多头陷阱往往是在中段整理过程中；而在空头市场中，则必然是出现在大举反弹之后的盘头阶段。

    2、主要均价线的支撑有愈来愈靠近市场行情价格的趋势，原上升角度逐渐从陡峭趋于缓和，这种情形暗示只要未来有一根长阴，则均线的支撑系统将悉数被破坏。

    3、量的萎缩期开始形成，且中短期均量线有形成下降的趋势，甚至可能略微形成m头的态势。

    在判断多头陷阱时，盘面表现是关键，在一些主力手法很隐蔽时，判断会比较困难，但有一个要点，即一定要谨慎。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注点赞评论转发！！！