第129章 下周继续看好数字经济第章 半导体第章 中药等板块。（下）

    a股4月2日周末复盘 下周继续看好数字经济、半导体、中药等板块。（下）

    阅读蕴藏着无尽可能，有益于明理、增信、崇德、力行，让今人生绽放光彩。

    周末主要有三大消息：一、/chat/gpt/概念迎来利好：意/大利：即日起禁止使用/chat/gpt/并限制/open/ai处理意/大利用户信息，这是英国发布蓝管白皮书以后，又一一个国家正式禁止使用/chat/gpt/，主要是/chat/gpt/技术太强大了，如果任其发展，很多人都会没有工作了，但这条消息对国内不是利空，因为国内/chat/gpt/主要是一种纯概念炒作，发展速度肯定不能与微软、谷歌等国际巨头相比，外国禁止以后，国内百度的文心一言、华/为盘古大模型，阿里的达摩院等/chat/gpt/将开始占主导低位，这个产业链还将继续炒作。

    二、网络/安全/审查办公室对美光公司在华销售产品启动网络安全审查。另外还有小本本限制6类23种芯片制造设备出口的消息，芯片概念是越制裁越上涨，下周芯片相关概念股有望活跃；

    美光公司是美国最大的电脑存储芯片制造商，也是全球三大存储芯片制造商之一，我们开始发动反击，审查美光公司在华销售产品网络安全，主要原因就是美光公司一边吃中国的饭，一边砸中国的碗，一边从中国攫取巨额利润，另一边联合制裁，没有少干坏事，但从另外一方面说明我们的存储芯片已经完成了国产替代；

    三、华/为不造车：周末公布最多的消息就是华/为不造车，华/为以前有个问界联合造车，大家都认为华/为要造车，但最终结果是华/为只给问界提供电动化、智能化零部件等核心软硬件技术等，华/为的主要目标还是定在数字能源、华/为云等业务，也就是华/为还是专供尖端技术，而新能源车，国内已经有比亚迪、理想、小鹏汽车等，华/为不参与，对新能源车也是一种利好，至少少了一个竞争对手；

    回顾3月市场：海外流动性风险抑制全球资本市场风险偏好；经济复苏不及预期、两会政策预期预期落空，国内经济复苏力度和宏观政策力度预期下修，而中国经济复苏存在确定性，国内流动性宽松，市场整体呈现震荡格局，结构上继续呈现多变特征。tmt受数字中国、ai商用双轮驱动，在整个3月中全程占优。展望4月，市场将更加乐观，受基数效应影响预计4月经济增速提速，低基数下4月社零数据有望实现高增速，制造业、基建投资也将继续发力提振投资增速，地产行业已出现较多复苏的积极信号，通胀风险解除，流动性总量稳步抬升。整体判断4月份a股走势将比3月更乐观。配置上更多聚焦于前期滞涨的低估值板块，建议关注三条主线：一是tmt方向，二是关注消费复苏方向，三是回暖趋势确定的地产链方向。

    随着国内经济有序复苏，将引导企业盈利逐渐进入上行周期，对a股提供基本面支撑。而美联储加息已经进入尾声，综合美国通胀、失业率的变化以及银行业风险事件，5月不加息的概率在增大，加息本身对a股冲击最大的阶段或已过去。如果未来阶段公布的数据引导市场强化5月不加息预期，则各类资产上涨概率高，a股将迎来基本面向上和外部流动性改善的双击。而如果美国公布的数据仍超预期则可能引导5月继续加息的预期，但a股在基本面支撑下仍有望取得不错的表现。整体继续看好a股成长风格，关注高成长性的医药、信息技术板块。

    三月份指数就这样盘整过去了，四月份先看3300点附近的压力，这里会再次回调，大家做好高抛低吸，不要来回坐过山车！

    题材上线看人工智能/ai大模型ai大模型，ai下一波风口，上周板块炒作又从通用大模型转到了各行业的垂直领域模型；主要是最近国内外大厂接连推出大模型，市场担心内卷，目前也看不清最终谁能跑出来，而行业模型目前推出的还比较少，对于应用落地却至关重要；

    不管大模型最终谁能胜出都不会受到影响，金融、医疗、办公等更有可能变现的场景表现更好，行业垂直模型有望成为下周ai炒作的新方向；大家都知道，在当下市场中，最具有是影响力的是科技股，而在中国的科技公司又以华/为为首，每拿出一个产品，基本都具备世界级水准；

    看看前面华/为汽车裂变10倍小康；华/为鸿蒙成就6倍润和；华/为手机壳拉出3倍数源等等；这些都是华/为的名片；华/为新商标、超融合、华/为智能大会、华/为开源鸿蒙技术峰会等等，市场关注度较高，只要有故事，就会有资金去关注；再加上大小姐将迎来上任华/为轮值董事长后的首次当值，新官上任三把火，最近华/为也是动作不断；是润和软件王者归来，或是拓维信息/软通动力等新势力崛起呢？值得期待；

    润和软件，华/为（鸿蒙+欧拉）+hihopeos+信创+人工智能+芯片+操作系统+数字货币+智能电网+物联网+云计算+信息安全+智能机器+国产软件+虚拟现实+元宇宙+金融行业唯一aiot智能终端操作系统龙头，继续重点关注；世纪华通：周五的涨停，是不是先知先觉？该股主要是游戏板块的加持，整个板块涨了近5个点，还带动了吉比特上板，不过这也是人工智能（/chat/gpt/）未来在游戏领域的应用的预期；

    从这里可以看出，人工智能已经开始往低位分支发酵那么，接下来，要重视低位补涨方向的挖掘；明天，自然继续看人工智能的表现，科大讯飞突破横盘区，再次净流入资金15亿，两市排名第一，所以接下来高位依旧是资金争夺的重点战场；

    那么，目前还有些高位趋势票回调后，正在企稳中，如易华录、剑桥等等，就看接下来有没有合适时机；当然，另一条线是低位补涨，周五游戏已经开始补涨，可以挖掘其他分支，比如：中天科技；

    年报季报窗口临近，市场正在迎来基本面的回归。短期来看，随着交易拥挤度达到极端水平后逐步回落，叠加业绩披露窗口期的临近，基本面将成为影响四月市场走势的核心因素。中期来看，随着国内经济修复行业分化收敛，海外利率中枢的长期预期逐步修正，叠加金融改革推进对于传统行业的估值提振，价值风格的回归仍是大势所趋。建议配置：医药中消费属性较强的消费医疗、中药、药房、医疗器械等细分领域；和线下经济修复相关度较高的食品饮料，酒店机场，餐饮旅游等，地产链上的家电，建材，轻工，工程机械等行业；消费电子中的存储、面板等细分行业。

    点评：市场即将进入业绩披露期，对于行业比较及配置建议，我们认为有两大重要逻辑值得重视：一是行业之间盈利的“实际增速差”或远超市场预期；二是行业之间盈利的“预期增速差”亦在发生边际变化，导致此前上涨过快的行业或出现滞涨、分化。基于上述逻辑，我们拟对4月行业配置进行比较分析：(1)2023q2tmt或大概率走出分化，建议挖掘低估值、业绩有望落地的方向；(2)预计2023q1财报“硬科技”或具备盈利优势，有望启动新一轮反弹甚至反转行情；(3)此外，在新的经营指标考核体系之下，重视央国企估值重塑的趋势性机会。四月金股：绿能慧充、阳光电源、炬光科技、德赛西威、联瑞新材、芯朋微、宇环数控、华中数控、科大讯飞、姚记科技。

    配置建议：(一)成长风格具备基本面支撑，且受益于流动性与风险偏好弹性或将是市场主线，包括：(1)增配硬科技：机械自动化、电力设备(储能、光伏)和新能源汽车(电池、整车)、半导体、通信设备、军工；(2)谨慎配置软科技：计算机、传媒、互联网 30(数字经济)。(二)券商布局正当时：“赔率”受益于流动性扩张周期，“胜率”静待基本面“反转”。(三)关注央国企提估值逻辑，包括：一带一路、纳入永续增长及提高分红等重要投资方向。

    操作策略上，上周市场先抑后扬，盘面上呈现轮动节奏但仍有结构性机会反复活跃，尤其是科技领域虽有分化但仍有消息、政策做驱动，资金关注度尚存。只不过要注意的是分化下后续能否再来一波主升还需新催化做助力，因此快速上攻后的科技细分短期仍不建议情绪化追涨，逢低为主是关键。

    知识分享什么是关联交易？

    关联交易是指公司或是其附属公司与在本公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。关联方包括自然人和法人，主要指上市公司的发起人、主要股东、董事、监事、高级行政管理人员及他们的家属和上述各方所控股的公司。

    其特征是：交易双方中一方是公司，另一方是公司的关联人；交易双方的法律地位名义上平等，但交易实由关联人一方所决定；交易双方存在利益冲突，关联人可能利用控制权损害公司的利益。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注点赞评论转发1