第41章 2月12日6大事件影响下周行情

    6大事件影响下周行情

    上周五大盘全天低开后震荡探底回升，三大指数均小幅下跌。盘面上，消费股迎来反弹，预制菜方向领涨，宝立食品涨停，同庆楼连续两天大涨。电力股午后异动，粤电力a、南网能源涨停。chatgpt相关概念股冲高回落，数字水印表现活跃，汉邦高科20cm涨停，汉仪股份、金运激光涨超10；海天瑞声早盘涨超10，午后跳水一度跌超5；恒烁股份、格灵深瞳、天娱数科等多股炸板。总体上个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌，涨停个股数量创近期新低。沪深两市今日成交额8928亿，较上个交易日缩量83亿。板块方面，乳业、农业、酒店旅游、预制菜等板块涨幅居前，小金属、汽车整车、一体化压铸、通用航空等板块跌幅居前。

    截至收盘，沪指跌03，深成指跌059，创业板指跌096。北向资金全天净卖出3374亿元，其中沪股通净卖出1338亿元，深股通净卖出2037亿元。

    热点聚焦：

    1、以史为鉴节后至两会前迎加大配置良机！机构看好光储、信创方向超额收益前景

    在两会后，随着政策预期落地、1/2月份经济数据开始披露和企业财报披露期临近。

    点评：市场主要矛盾向盈利端倾斜，科技成长、小盘、高估值、亏损股的超额收益将有所收窄。整体看两会前各行业胜率高于两会后。

    2、chatgpt将gpu推上风口！国产化进程几何？

    近日，chatgpt火爆全球，上线短短两个月就收获1亿月活跃用户，成为史上增长最快的消费级应用。chatgpt以其智能聊天功能闻名，作为人工智能技术驱动的自然语言处理工具，chatgpt的背后离不开ai芯片的支持。

    点评：ai模型的运行需要有海量数据的并行计算能力，因此其所需芯片gpu应该是最主要的。”如果传感器可以类比人的感官，gpu则可以比作人的大脑。ai芯片相关概念股：寒武纪、澜起科技、景嘉微、复旦微电。

    3、绑定信创和数字经济两大热门赛道！数字证书迎政策利好 产业链上市公司梳理

    近日，国家发改委发布通知提出，首批6个营商环境创新试点城市公共资源交易平台要落实国务院营商环境创新试点工作要求，在市、区（县）两级全部招标投标领域部署应用网络共享数字证书。其他地方也要加快工作节奏，尽快实现应用网络共享数字证书的招标投标领域全覆盖。从产业链上来看，数字证书属于密码产业链的中游。

    点评：ai模型的运行需要有海量数据的并行计算能力，因此其所需芯片gpu应该是最主要的。如果传感器可以类比人的感官，gpu则可以比作人的大脑。ai芯片相关概念股：寒武纪、澜起科技、景嘉微、复旦微电。

    4、新能源汽车+自动驾驶！模拟芯片国内市场规模未来超3000亿，这些上市公司布局相关业务

    2023年半导体的相关研报。美国半导体工业协会(sia)近日发布的数据显示，2022年全球芯片销售额达到创纪录的5735亿美元，同比增长32。从芯片类型来看，模拟芯片销售额增幅最大，同比增长了75，达到890亿美元。

    点评：半导体行业已有边际改善，2023年中半导体产业链库存有望去化完成，建议持续关注需求和库存边际变化，静待行业景气拐点，并把握板块投资的提前布局时机。

    5、2022年北美企业机器人订单创历史新高

    美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨 05，本周累跌 017;纳指跌061，本周累跌 241:标普 500 指数涨 022。本周累跌 111。热门科技股多数下跌:热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌 366，本周累跌 379。

    面对2022年美国载入史册的低失业率，越来越多的企业只能求助于采购机器人来救火，推动该行业的订单续刷历史新高。根据先进自动化协会（简称a3）总结的数据，北美地区（绝大多数位于美国）的工厂在2022年订购了创纪录的441万个机器人，同比增加11；订单价值达到238亿美元，同比增加18。

    这里主要提到中概股主要原因就是上周五公布的数据利好，但中概股没有上涨。所以，上周五公布的数据有利好兑现的嫌疑，如果是利好兑现，下周一大盘还有一个探底的过程，但 20 日线 3225点附近还是构成较强支撑，大盘向下的空间不大，下跌还是机会。

    点评：利好板块：工业40、机器人概念。

    6、中国1月金融数据重磅出炉。

    央行发布数据显示，1月份新增人民币贷款49万亿元，同比多增9227亿元，刷新单月最高纪录，其中住户贷款增加2572亿元，企（事）业单位贷款增加468万亿元。社会融资规模增量为598万亿元，比上年同期少1959亿元。1月末m2同比增长126，增速创2016年5月来新高。

    一月份是春节，按道理大家都在忙于过节，但公布的数据却是远超市场预期，说明放开以后，大家都在忙于干活，经济复苏可能会超出预期。特别是人民币贷款远超市场预期，上周四市场传言，一月份人民币贷款将达到5万亿，结果引发了上周四大盘大涨，但当晚没有公布数据，所以，上周五大盘又跌下去了，但这个数据是真实的利好，基本上是市场预期的最高值，另外，中长期贷款增加 2231亿元，说明房地产销售有走好的趋势。而同步公布的社融数据和 m2 等数据都是超出预期。

    点评：随着疫情等扰动因素消退叠加政策持续加力，一季度宽信用还将持续发力。

    技术上看，上证指数并未延续昨日强势格局反而呈现宽幅震荡格局，尤其是午后回落幅度一度加大，好在之后有所收回。日线级别上收录小阴线，继续运行在5日和13日线之上，下方支撑力度尚可。不过上方依旧存在压制，整体看震荡节奏有望延续。周线级别上在60周均线附近展开争夺，最终险守住。不过从形态看当前处于双底颈线位突破后的回踩，接下来要注意颈线位附近的争夺情况。创业板指走势力度弱于主板，短期看13日线压制指数上攻后出现震荡，接下来注意233日线的支撑，这个位置若带量跌漏后市走势短期将不容乐观。

    下周策略：

    随着周五指数、情绪一同回落，不少资金午后选择兑现。其实给各位朋友讲目前市场的情绪周期，是因为主升有主升玩法，震荡有震荡玩法。这几天的主线是人工智能，支线最强是固态电池。同样追高，主升期随时都能做，但震荡期不宜做。换到板块都是类似的，主线板块追高性价比还好，但支线板块性价比就低了。可以看到固态电池爆发后，并没有继续加强大涨，而是立即分化甚至回调了，对应的就是震荡。震荡的玩法，买在大涨前，买在大涨当天，不宜买在大涨之后。

    上个交易日热门板块是chatgpt。其中chatgpt板块内部的亏钱效应有所增加，其中板块的核心龙头海天瑞声早盘涨超10，午后跳水一度跌超5，此外，汉王科技与三六零等人气股同样呈现出爆量冲高回落的走势。一旦下周一无法获得资金的回流，相关个股短期进入阶段性整理的概率将大幅增加。当然部分个股的分歧加剧，并不意味着人工智能的本轮行情将就此落幕，鸿博股份延续4连板，成为人工智能方向的补涨龙头，而格灵深瞳与科大讯飞这也在盘中创下了阶段性新高。在资金介入程度极高的背景下，即使出现一定程度的分化，但板块中个股层面仍有反复活跃的机会。只不过相较于此前主升行情，在目前板块整体陷入整理的背景下，后续择股难度或将进一步加剧，站在操作胜率的角度而言，尽量关注那些板块整理时依旧相对逆势的个股。

    板块观点：

    chatgpt：chatgpt的炒作延申到数字水印方向，汉邦高科、合兴包装涨停，金运激光、汉仪股份涨近14。

    点评：该方向昨天中午开始发酵，周五早盘表现比较超预期，盘中伴随题材同步回落。数字水印本质上属于信息溯源技术，按照整体的炒作路径从数据、算法、算力到产品保护，产业链基本都被挖掘光。同时可以留意，数字水印的炒作是否会将情绪带回到数据要素方向上，作为此前的主线之一本周调整幅度相对较大。

    消费：消费股周五迎来集体反弹，其中宝立食品与新乳业双双涨停，同庆楼涨超9，金陵饭店、锦江酒店、西安饮食等个股涨幅居前。根据此前的消费数据来看，春节旺季如期兑现。餐饮场景的回暖刺激了啤酒、预制菜、调味品等产品需求，上游成本端普遍回落，基本面有望向好。

    点评：后期预期收 入的上升及消费信心的恢复将有效降低居民预防性储蓄动机，驱动消费持续增长。从市场角度来看，在人工智能、数字经济等热门题材热点陷入分歧整理的背景下，资金的风险偏好明显下降，相对低位且具有一定防御属性的消费股获得资金的青睐。不过在市场的整体风格尚未发生明显切换的背景下，后续消费股延续性仍有待持续观察。

    固态电池、钙钛矿：两个新方向相对活跃，金龙羽走出4连板，创业板科恒股份因为一个“钙钛矿电池的薄膜平板涂布设备获得订单”等互动平台涨停，宝馨股份、京山轻机、东方日升等保持相对高位。

    点评：钙钛矿目前尚处于从0到1阶段，但产业化进展明显加速，预计今年将有接近1gw的中试线扩产，爬产顺利情况下，头部参与者有望于今年启动gw级产线招标，24-25年有望看到多条gw级产线落地。从业绩释放顺序看，新技术发展初期设备商有望最先受益，国内设备商已陆续完成出货交付，其次是tco玻璃/poe胶膜等辅材厂商，最后是电池厂，24-25年钙钛矿电池能够低成本大规模量产后，领先电池厂将享有超额收益。从发展可预见性看，短期辅材确定性最高，中期设备商由于技术路径未定风险机遇并存，长期看电池厂掌握know how，同时布局电池+整线设备的玩家最具投资价值。

    电力：电力板块粤电力a涨停，华电国际、大唐发电、上海电力等个股跟涨。mysteel数据显示，今日动力煤市场华南区域q3800投标价565-595元/吨,月环比下跌120-140元/吨,折算fob为67-71美元/吨,月环比下跌16-20美元/吨。机构称，煤炭需求偏弱，煤价有下跌趋势，进口煤价格有望松动，火电电价逐步兑现政策预测。

    点评：电力板块虽然单日的涨幅均不突出，但板块整体呈现出震荡走高态势，因此市场延续震荡轮动的大背景下，电力股后续或仍有反复活跃的机会。

    春节后由于海外加息预期反复和地缘关系等影响，a股市场出现“倒春寒”式震荡调整。本次倒春寒后，我们仍看好a股市场指数缓慢上移。增长层面，当前国内经济仍处于疫情后“弱复苏”阶段，随着扩内需政策的进一步发力，居民端风险偏好也有望逐步修复；估值层面，市场在经过了前期估值的全面修复后，当前万得全a指数的市盈率处于近十年中位数的合理水平；资金面来看，在海外经济增长放缓的背景下，全年外资流入的趋势没有改变，同时随着投资者情绪的进一步修复，公募增量资金也有望逐渐流入，成为接力外资的重要增量资金。展望后市，两会前a股市场可能呈现主题投资活跃的特征。建议关注：

    1)产业政策支持的“数字经济、信创、新能源部分领域”等；

    2)疫后复苏相关的“医药、食品饮料”等。

    风险提示：疫情反复；海外市场大幅波动；地缘冲突等。

    故整体来看，市场短线情绪有所回落，chatgpt目前处于调整状态，资金对其认可程度还是比较高，海天瑞声、云从科技、汉王科技等高位人气股算是温柔见顶，固态电池、钙钛矿两个细分产业承接了部分外溢资金，在较大程度上脱离了锂电池、光伏大板块的负反馈。目前来看，市场还没有出现其它大级别的新题材，资金后续较大概率还是会在chatgpt上反复做文章。

    投资策略：预期今年春季躁动期间，价值领先，成长震荡。且很大概率在消费和金融中轮动切换。我们认为，在当前经济整体开始显著修复，价值打出“先头炮”，很可能是消费和大金融前期领涨。而春节后，成长股开始跟上，可以关注位置较低的军工、半导体、信创等板块，预计整体市场都将表现不俗。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    知音难觅，也是人生常态，一曲众寡，尽管少有人懂，但是我自有我的风采

    见者点赞，腰缠万贯！股运长虹，感谢诸君关注点赞评论转发！

    2023年2月12日 星期日